29.08.2025
Налогообложение инвестиционных доходов: снижение лимитов и новые льготыС 2025 года лимит для применения базовой ставки НДФЛ с инвестиционных доходов снижен с 5 млн до 2,4 млн рублей. Одновременно ограничена льгота по долгосрочному владению акциями. Разбираем, как изменения повлияют на налогообложение дивидендов, купонов и торговых операций.
Новые ставки для инвесторов:
С инвестиционных доходов теперь взимается:
- 13% с доходов до 2,4 млн рублей в год
- 15% с доходов свыше 2,4 млн рублей
Инвестор получил 3,2 млн рублей дивидендов в 2025 году:
С 2,4 млн: 2 400 000 × 13% = 312 000 рублей
С 800 тыс.: 800 000 × 15% = 120 000 рублей
Итого НДФЛ: 432 000 рублей
Доходы, попадающие под новые ставки:
- Дивиденды по акциям и купоны по облигациям
- Доходы от торговых операций с ценными бумагами
- Доходы от операций с ПФИ и ЦФА
- Доходы от продажи паев ПИФов и долей в российских компаниях
- Проценты по банковским вкладам и остаткам на счетах
Изменения льготы по долгосрочному владению:
При владении акциями более 5 лет НДФЛ не платится только с доходов до 50 млн рублей. Превышение облагается по стандартным ставкам (13%/15%). Льгота действует только для ценных бумаг российских эмитентов и стран ЕАЭС.
Особенности расчета при нескольких источниках:
Каждый налоговый агент (брокер, депозитарий) рассчитывает налог только по своим доходам. ФНС по итогам года может доначислить налог, если общий доход превысил 2,4 млн рублей.
Пример:
У брокера №1: купоны 1,5 млн рублей
У брокера №2: дивиденды 1,2 млн рублей
Каждый удержит 13%, но ФНС доначислит 15% с 300 тысяч превышения.
Налогообложение процентов по вкладам:
С процентов свыше 210 тысяч рублей в год (необлагаемый лимит на 2025 год) взимается 13% или 15% в зависимости от общего дохода. Ожидаемые поступления в бюджет — 251,49 млрд рублей.
источник:
Федеральный закон от 12.07.2024 № 176-ФЗ, статья 214.1 НК РФ
Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами
-
При определении налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами учитываются доходы, полученные по следующим операциям:
1) с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
2) с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
3) с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке;
4) с производными финансовыми инструментами, не обращающимися на организованном рынке, без учёта операций с производными финансовыми инструментами, перечисленных в подпункте 5 данного пункта;
5) с производными финансовыми инструментами и иными инструментами, которые предусмотрены пунктом 1 статьи 4.1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".
1.1. Для целей настоящей статьи отнесение ценных бумаг и производных финансовых инструментов к обращающимся и не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг осуществляется на дату реализации ценной бумаги, производного финансового инструмента, включая получение суммы вариационной маржи и премии по контрактам, если иное не предусмотрено настоящей статьей.
-
Порядок отнесения объектов гражданских прав к ценным бумагам устанавливается законодательством Российской Федерации и применимым законодательством иностранных государств.
-
К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, в целях настоящей главы относятся:
1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;
2) инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании;
3) ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах. -
Указанные в пункте 3 ценные бумаги (за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании) признаются таковыми при наличии рыночной котировки — определяется отдельно.
4.1. При отсутствии информации о средневзвешенной цене ценной бумаги рыночной котировкой признаётся цена ближайших торгов за последние три месяца.
-
Производным финансовым инструментом признаётся договор, отвечающий требованиям Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Вид инструментов устанавливается ЦБ РФ.
-
Реализацией (приобретением) ценных бумаг признаётся, в том числе, прекращение обязательств зачетом встречных требований, включая клиринг.
6.1. В целях настоящей статьи определены правила по депозитарным распискам.
6.2. Не считается реализацией признание акций иностранной организации акциями международной компании в некоторых случаях.
-
Доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы от реализации (погашения) ценных бумаг, от доверительного управления имуществом, полученные в налоговом периоде. Доходы по операциям с производными финансовыми инструментами — доходы от реализации производных финансовых инструментов, включая суммы вариационной маржи и премии по контрактам.
-
Доходы по операциям с базисным активом производных финансовых инструментов включаются:
1) в доходы по операциям с ценными бумагами — если базисный актив производного финансового инструмента — ценные бумаги;
2) в доходы по операциям с производными финансовыми инструментами — если базисный актив — другие производные финансовые инструменты;
3) в другие доходы налогоплательщика — если базисный актив не является ценными бумагами или производными финансовыми инструментами. -
Включение доходов по операциям с базисным активом осуществляется с учетом того, обращаются ли инструменты на организованном рынке.
-
Расходами по операциям с ценными бумагами, расходами по операциям с производными финансовыми инструментами признаются документально подтвержденные и фактически осуществленные расходы (указан исчерпывающий перечень расходов).
10.1. Отдельный порядок учета расходов, связанных с приобретением акций экономически значимых организаций, долей владения и др.
-
Учет расходов для целей определения налоговой базы осуществляется в порядке, установленном настоящей статьей.
-
Финансовый результат определяется как доходы за вычетом соответствующих расходов.
