27.11.2025

Налоги на инвестиционные доходы — сколько вы заплатите в 2025 году по новой системе

Декабрь 2025 года — первый месяц, когда инвесторы «вживую» столкнутся с новыми налоговыми реалиями. Пятиступенчатая шкала НДФЛ, заработавшая с 1 января, для владельцев капитала работает иначе, чем для наемных работников. Разбираемся, почему 2,4 миллиона — это новая красная линия, как считать 15% с дивидендов и купонов, и какие льготы еще можно успеть применить до боя курантов.

Главное изменение: 2,4 млн вместо 5 млн

Если раньше повышенная ставка 15% включалась только при доходах свыше 5 млн рублей, то в 2025 году порог для инвесторов снижен более чем вдвое — до 2,4 млн рублей.

Однако здесь есть нюанс, о котором часто забывают: для пассивных доходов (дивиденды, проценты по вкладам, продажа ценных бумаг) действует упрощенная двухступенчатая шкала, а не полная прогрессия до 22%, как для зарплат.

До 2,4 млн рублей дохода за год — ставка 13%.
Свыше 2,4 млн рублей — ставка 15%.
Ставки 18%, 20% и 22% к дивидендам и купонам не применяются, даже если вы заработали 100 миллионов.

Важно: Налоговые базы по зарплате и инвестициям в 2025 году считаются раздельно для применения порогов, но ФНС суммирует их по итогам года для доначисления налога, если совокупный доход превысил лимиты.

Льготы для долгосрочных инвесторов (ЛДВ)

Льгота на долгосрочное владение (владение бумагами более 3 лет) сохранилась, но с 2025 года она стала менее щедрой для сверхкрупного капитала и нерезидентов.

Только для резидентов РФ. Если вы утратили статус резидента в 2025 году, ЛДВ применить нельзя.
Лимит в 50 млн рублей. Теперь освобождается от налога только прибыль в размере до 50 млн рублей в год. С суммы превышения придется заплатить налог. Раньше «потолка» не было.
ИИС — исключение. ЛДВ нельзя применить к бумагам, которые продаются внутри ИИС. Но если вы закрываете ИИС и переводите бумаги на обычный брокерский счет, «стаж» владения может быть учтен, но с новыми ограничениями.

ИИС-3: Новая реальность

2025 год стал годом ИИС третьего типа (ИИС-3). Старые счета (открытые до 2024 года) продолжают работать на прежних условиях, но новые инвесторы открывают только ИИС-3.

Комбо-вычет: Можно получать и вычет на взнос (до 400 000 руб., возврат до 52 000 - 60 000 руб.), и освобождение от налога на доход (до 30 млн руб.) при закрытии счета.
Срок: Для счетов, открытых в 2025 году, минимальный срок владения для получения льгот составляет 5 лет.

Практические примеры расчета

Пример 1: Инвестор «середнячок»
Иван получил за 2025 год:

Зарплату: 3 млн руб.
Дивиденды: 1 млн руб.
Прибыль от продажи акций: 1 млн руб.

Расчет:
По зарплате (отдельная база): 2,4 млн * 13% + 0,6 млн * 15%.
По инвестициям (отдельная база): 1 млн + 1 млн = 2 млн. Это меньше порога 2,4 млн.
Итог: С инвестиций Иван заплатит ровно 13% (260 000 руб.). Факт высокой зарплаты не повысил ставку на дивиденды, так как базы пока считаются раздельно в переходный период, но по итогам года ФНС может прислать уведомление о доплате (администрирование совокупности баз налаживается).

Пример 2: Рантье
Ольга живет на доходы от капитала. В 2025 году она получила дивиденды на сумму 4 млн рублей.

13% с 2,4 млн руб. = 312 000 руб.
15% с превышения (1,6 млн руб.) = 240 000 руб.
Всего налог: 552 000 руб.
Эффективная ставка: 13,8%.

Что нужно успеть сделать в декабре?

Сальдирование убытков. Если у вас есть убыточные позиции, их можно закрыть до конца года, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу по прибыльным сделкам. Брокер сделает это автоматически внутри одного счета, но между разными брокерами это придется делать через налоговую декларацию.
Проверка статуса резидента. Если вы провели за границей более 183 дней в 2025 году, ставка налога на дивиденды для вас станет 15% (было 15%, осталось 15% для нерезидентов по дивидендам, но по купонам и акциям ставка может подскочить до 30% или регулироваться СИДН).

Обсуждения инвесторов (Форумы)

«Пришло уведомление от брокера, что удержат 15% с купонов. У меня портфель всего 3 млн, откуда?»
«Скорее всего, вы превысили лимит 2,4 млн руб. дохода не по портфелю, а в совокупности с другими выплатами, если брокер видит все ваши счета, или это ошибка. Но помните: купоны + дивиденды + доход от продаж теперь суммируются в одну базу "долевого участия и операций с ЦБ" для порога 2,4 млн.»

Текст Федерального закона от 12.07.2024 № 176-ФЗ (редакция НК РФ, действующая в 2025 году)
(Установление ставок 13% и 15% для инвестиционных доходов)

Статья 224. Налоговые ставки

1.1. Налоговая ставка устанавливается в следующих размерах:

13 процентов - если сумма налоговых баз, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса, за налоговый период составляет не более 2,4 миллиона рублей;

312 тысяч рублей и 15 процентов суммы налоговых баз, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса, превышающей 2,4 миллиона рублей, - если сумма налоговых баз, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса, за налоговый период составляет более 2,4 миллиона рублей.

Налоговая ставка, установленная настоящим пунктом, подлежит применению в отношении совокупности всех доходов физического лица - налогового резидента Российской Федерации, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса (включая доходы от долевого участия, дивиденды, купоны по облигациям и доходы от реализации ценных бумаг).

Письмо Департамента налоговой политики Минфина России (актуальное разъяснение по базе)
(О том, как считается финансовый результат)

Из Письма Минфина России от 19.05.2025 № 03-04-05/41190

"...В соответствии с абзацем первым пункта 7 статьи 214.1 Кодекса в целях указанной статьи доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы, в частности, от реализации (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде.
Налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется как положительный финансовый результат по совокупности соответствующих операций, исчисленный за налоговый период. Убыток, полученный по операциям с ценными бумагами, уменьшает налоговую базу только в пределах, установленных статьей 214.1 Кодекса (сальдирование внутри корзин)."

Смотреть все новости

469 908 078 руб.