28.08.2026

Налоги с инвестиций физлица в 2026: акции, облигации, ETF, ИИС

Если вы открыли брокерский счет в 2022-2023 годах, в 2026-м году у вас на руках уже не "прошлогодний эксперимент", а полноценный портфель - и полноценная налоговая база. Бóльшая часть инвесторов на этом моменте впервые сталкивается с прогрессивной шкалой НДФЛ, льготой долгосрочного владения, сальдированием убытков между брокерами и нюансами ИИС-3. Разбираемся, как считать налог в 2026 году без сюрпризов.

Материал - для частного инвестора. Не для трейдера, не для квалифицированного инвестора с десятком счетов в разных юрисдикциях. Тот случай, когда есть брокерский счет в Сбере или Тинькофф, есть IIS, и хочется понять, что и сколько платить.

База: какие доходы возникают у инвестора и где они спрятаны

С точки зрения НДФЛ доходы инвестора-физлица делятся на четыре основные категории, и для каждой свои правила.

1. Доход от продажи ценных бумаг

Норма: ст. 214.1 НК РФ. Облагается разница между ценой продажи и ценой покупки, уменьшенная на расходы (комиссии брокера, биржевые сборы).

Налог удерживает брокер как налоговый агент при выводе денег со счета или в конце календарного года - по операциям, обращающимся на организованном рынке (п. 18 ст. 214.1 НК РФ). Это значит, что вам по большинству брокерских счетов в РФ ничего считать самостоятельно не нужно - налог уже удержан.

2. Купонный доход по облигациям

Норма: п. 1 ст. 214.2 НК РФ (для ОФЗ и облигаций РФ) - с 2021 года купоны по всем облигациям облагаются НДФЛ. Удерживает эмитент / брокер при выплате.

3. Дивиденды

Норма: п. 3 ст. 214 НК РФ. Облагаются по особым правилам - НДФЛ удерживает компания-эмитент при выплате. Ставка для резидентов с 2025 года: 13% до 2,4 млн ₽ доходов по дивидендам и 15% свыше (п. 1.1 ст. 224 НК РФ - для дивидендов отдельная двухступенчатая шкала, не общая прогрессивная).

4. Доходы от иностранных эмитентов (через российского или зарубежного брокера)

Здесь самое запутанное. По дивидендам зарубежных эмитентов российский брокер не это налоговым агентом, и физлицо обязано задекларировать доход самостоятельно (ст. 228 НК РФ). С 2022-2024 годов у большинства частных инвесторов в РФ доступ к иностранным акциям через российских брокеров ограничен, но через зарубежных брокеров (Interactive Brokers, Saxo, ряд других) и через российских брокеров на "дружественных" площадках - операции возможны.

Прогрессивная шкала НДФЛ 2025-2026: что нужно понимать

С 01.01.2025 действует пятиступенчатая прогрессивная шкала НДФЛ (ст. 224 НК РФ):

Совокупный доход за год Ставка
До 2 400 000 ₽ 13%
От 2 400 001 до 5 000 000 ₽ 15%
От 5 000 001 до 20 000 000 ₽ 18%
От 20 000 001 до 50 000 000 ₽ 20%
Свыше 50 000 000 ₽ 22%

Важно: повышенная ставка применяется только к части дохода, превышающей соответствующий порог. Если совокупный годовой доход 3 000 000 ₽, то 13% удержится с 2 400 000 и 15% - с оставшихся 600 000. Это не "вся сумма по 15%", как многие пугаются.

Что входит в "совокупный доход" для целей шкалы:

Что НЕ входит:

В чем это работает на практике для инвестора:

Если вы получаете в 2025 году зарплату 200 000 ₽ в месяц (это 2,4 млн в год), а также 800 000 ₽ дохода от продажи акций - суммарный доход 3,2 млн. Налог по зарплате удержится по ставке 13% работодателем (он-то считает по своим данным). По инвестициям брокер тоже удержит по "базовой" ставке 13%. А по итогам года ФНС соединит сведения и пересчитает: 800 000 ₽ из инвестиций пересекают порог в 2,4 млн (поскольку зарплата уже его заняла), и с этих 800 тыс. налог должен быть 15%. Доплата по итогам года - 2% × 800 000 = 16 000 ₽ - придет уведомлением от ФНС в 2026 году.

**Это новый источник "налоговых сюрпризов" для инвесторов с 2025 года. ** Доплата приходит не сразу, а в следующем году, и часто застает врасплох.

Сальдирование убытков и доходов: спасает деньги

Один из самых недоиспользованных инструментов - сальдирование убытков. В рамках одного года и в пределах одной категории инструментов убытки уменьшают доходы.

Сальдирование внутри одного брокера

Брокер сам сальдирует операции внутри одной категории - например, продажа акций с убытком уменьшает доход от продажи других акций с прибылью. Это происходит автоматически в конце налогового периода или при выводе денег.

Сальдирование между разными брокерами

Если у вас счета в нескольких брокерских компаниях, то сальдирование между ними не происходит автоматически. Каждый брокер видит только "свои" операции. Чтобы зачесть убыток у одного брокера с прибылью у другого - нужно:

  1. Получить от обоих брокеров справки 2-НДФЛ по операциям с ценными бумагами и/или выписки по форме брокера.
  2. Подать 3-НДФЛ за год.
  3. В декларации заявить о сальдировании.
  4. Налог пересчитается, излишне удержанный - вернут на основании заявления о возврате (ст. 78-79 НК РФ).

Это реальный способ вернуть 13-22% от убытка, без громких манипуляций.

Перенос убытков на будущее

Норма: п. 16 ст. 214.1 НК РФ. Убыток по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, можно переносить на будущие 10 лет.

Только важно: переносить можно только убытки в пределах той же категории (ценные бумаги - на доходы по ценным бумагам, производные финансовые инструменты - на ПФИ, и т. д. ). И только при наличии заявления в 3-НДФЛ.

Справка 2-НДФЛ от брокера.

Раздел "Сальдирование убытков и доходов", после описания сальдирования между разными брокерами. Документ - обезличенная справка ПАО "Сбербанк", физлицо Романов Е. С. , ИНН 7728ХХХХХХ12, за 2025 год. В справке отражены: код дохода 1530 (доход от операций с ценными бумагами, обращающимися), код 1531 (необращающиеся), сумма дохода, сумма расхода, налоговая база, удержанный НДФЛ. Документ показать с замазанными личными данными.

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ): неочевидный инструмент

Норма: п. 1 ст. 219.1 НК РФ.

Если вы держите ценную бумагу, обращающуюся на организованном рынке, более 3 лет, доход от ее продажи освобождается от НДФЛ в пределах 3 000 000 ₽ за каждый год владения сверх 3 лет.

Простыми словами: купили акции в январе 2023, продали в феврале 2026 - срок 3 года, ЛДВ работает на 3 млн дохода. Купили в 2020 и продаете в 2026 - срок 6 лет, ЛДВ работает на 6 × 3 = 18 млн дохода.

**Кто может применить: **

Применить ЛДВ можно двумя способами:

  1. Через брокера - заявление и подтверждение даты покупки. Брокер сам не удерживает налог.
  2. Через 3-НДФЛ - если брокер не применил, можно вернуть удержанный налог.

ИИС: трансформация 2024 года

С 2024 года вступил в силу ИИС-3 - новый тип индивидуального инвестиционного счета (Федеральный закон от 19.12.2023 № 600-ФЗ, поправки в ст. 219.1, ст. 219.2 НК РФ). Старые ИИС-1 (тип А - вычет на взнос) и ИИС-2 (тип Б - вычет на доход) продолжают работать, но открыть новые ИИС-1 или ИИС-2 нельзя. Можно только ИИС-3.

Основные различия

**ИИС-1 (тип А, открытые до 2024): **

**ИИС-2 (тип Б, открытые до 2024): **

**ИИС-3 (с 2024 года): **

В 2026 году у инвестора по сути три возможных конфигурации:

  1. Старый ИИС-1, открытый до 2024 - продолжает работать, можно использовать вычеты до закрытия.
  2. Старый ИИС-2, открытый до 2024 - то же.
  3. Новый ИИС-3, открытый после 2024 - гибридные правила, срок владения от 5 лет.

Открыть параллельно ИИС-1/2 и ИИС-3 нельзя. Закон позволяет иметь только один ИИС на физлицо в один момент времени (с переходными нюансами).

Какой тип выгоднее в 2026 году

Зависит от ставки НДФЛ инвестора и горизонта.

Если ваш совокупный доход за год менее 2,4 млн ₽:

Если ваш совокупный доход свыше 5 млн ₽:

Конкретная цифра - расчет под портфель. По-простому правило: чем выше ваш совокупный доход и чем дольше горизонт - тем выгоднее освобождение по доходу, а не вычет на взнос.

Дивиденды российских акций: что нужно знать в 2026

Норма: п. 3 ст. 214 НК РФ, п. 1.1 ст. 224 НК РФ - отдельная шкала для дивидендов.

Ставки:

Налог удерживает компания-эмитент при выплате (или брокер, действуя как агент). Вам ничего считать не нужно.

Важно: для дивидендов работает отдельная прогрессия 13/15%, не сливающаяся с общей. То есть дивиденды и зарплата считаются раздельно для целей применения порогов.

Пример: зарплата 3 млн ₽ в год + дивиденды 500 000 ₽.

Если бы применялась общая шкала - было бы дороже. Это сознательное упрощение для пассивных инвесторов.

Дивиденды иностранных эмитентов: главный головняк

Здесь начинаются сложности. По дивидендам, выплачиваемым иностранными компаниями (например, при покупке американских акций через брокера), российский брокер не выступает налоговым агентом (исключения есть, но в 2026 году они редки).

Что это значит:

  1. Иностранный эмитент удерживает свой налог у источника (например, США - 30% для лиц без формы W-8BEN, 10% по СИДН для тех, кто ее подписал).
  2. Российский инвестор обязан задекларировать дивиденд в полной сумме (до удержания иностранного налога) в 3-НДФЛ.
  3. Применить зачет уплаченного за рубежом налога - по ст. 232 НК РФ, только при наличии действующего СИДН.

С 2025 года СИДН с США, большинством стран ЕС, Великобританией, Канадой, Швейцарией приостановлены. Зачет иностранного налога по дивидендам из этих стран не работает. Возникает "двойное налогообложение" де-факто.

С СИДН со странами ЕАЭС, Турцией, Сербией, ОАЭ, Сингапуром, Гонконгом - соглашения действуют. По дивидендам оттуда зачет возможен (по налогу, удержанному не выше ставки по СИДН).

Купоны облигаций: с 2021 года под полным НДФЛ

С 2021 года все купоны облагаются НДФЛ (поправки в ст. 217 НК РФ исключили пп. 25). Не имеет значения, ОФЗ это, муниципальные облигации, корпоративные или иностранные. Удерживает эмитент или депозитарий.

Льгота по "безналогу" вкладов в 2026 году не распространяется на купоны.

Налоги с купонов:

Кейс 1. ЛДВ на акциях Сбера

Алексей купил в феврале 2022 года 500 акций Сбера по 250 ₽ за штуку - общая сумма 125 000 ₽. В марте 2026 года продал по 360 ₽ за штуку - 180 000 ₽.

Доход: 180 000 − 125 000 = 55 000 ₽.

Срок владения: 4 года и 1 месяц. ЛДВ работает (4 года полных, лимит освобождения - 4 × 3 = 12 млн ₽).

55 000 ₽ освобождаются полностью. НДФЛ - 0 ₽.

Чтобы ЛДВ применился, Алексей подал брокеру (через ЛК) заявление о применении ЛДВ с указанием даты покупки и количества бумаг. Брокер при продаже не удерживал налог. Альтернативно - мог подать 3-НДФЛ и вернуть удержанный.

Кейс 2. Сальдирование между двумя брокерами

Марина инвестировала через два брокера: в Тинькофф - портфель российских акций (положительный итог 2025 года: +120 000 ₽), в БКС - фонды и облигации (отрицательный итог: −85 000 ₽).

Тинькофф удержал НДФЛ 13% × 120 000 = 15 600 ₽. БКС ничего не удерживал (был убыток).

Чтобы зачесть убыток, Марина в марте 2026:

  1. Запросила в Тинькофф и в БКС справки 2-НДФЛ по операциям с ценными бумагами.
  2. Подала 3-НДФЛ за 2025 год, в которой указала суммарную базу: 120 000 − 85 000 = 35 000 ₽.
  3. Налог должен был составить: 35 000 × 13% = 4 550 ₽.
  4. Фактически уплачено через Тинькофф: 15 600 ₽.
  5. К возврату: 15 600 − 4 550 = 11 050 ₽.
  6. Возврат пришел в июне 2026 года после рассмотрения декларации.

Если бы Марина не подала декларацию, эти 11 050 ₽ остались бы в бюджете. Сальдирование между брокерами автоматически не делается - только через 3-НДФЛ.

Кейс 3. Дивиденды от иностранного эмитента в 2026

Дмитрий через зарубежного брокера (Interactive Brokers) держит акции эмитента из ОАЭ. В 2025 году получил дивидендов на сумму $4 000 (примерно 360 000 ₽ по среднему курсу). В ОАЭ налог у источника по дивидендам не удерживается.

Российский брокер не действует. ФНС должна получить эти эти по линии CRS от UAE Tax Authority.

Дмитрий в 3-НДФЛ за 2025 год отражает:

Уплачивает до 15.07.2026.

Что нового в декларировании 2026 года

С отчетности по 2025 году действуют несколько изменений, актуальных для инвесторов:

  1. Прогрессивная шкала применяется впервые в полном объеме. ФНС объединяет эти от всех налоговых агентов (работодателей, брокеров) и рассчитывает "доплату" по итогам года.
  2. Доплаты НДФЛ за 2025 год придут отдельным уведомлением в личный кабинет, срок уплаты - общий, до 1 декабря 2026 (по уведомлениям ФНС, ст. 52 НК РФ).
  3. ИИС-3 впервые позволит подавать через 3-НДФЛ заявление на возврат вычета на взнос (по правилам, аналогичным старому ИИС-1, но с новыми лимитами и сроками).
  4. Цифровая валюта - для доходов от продажи криптовалют в 2025 году действуют новые правила учета (поправки в НК РФ от декабря 2024 года). Доходы - облагаемая база, расходы на приобретение - учитываются документально.

FAQ

1. Если у меня есть только ИИС в Сбере и я не выводил с него деньги, нужно ли мне подавать 3-НДФЛ?

Если у вас ИИС-1 (тип А) и вы хотите получить вычет на взнос - да, 3-НДФЛ обязательна. Если вы не претендуете на вычет - не обязательна. По ИИС-2 и ИИС-3 декларация нужна только при особых обстоятельствах (закрытие до срока, нарушение лимитов).

2. Я работаю и получаю зарплату 100 тыс. ₽ в месяц. Должен ли я доплачивать НДФЛ по итогам года из-за инвестиций?

Если ваш совокупный годовой доход (зарплата + инвестиционная база) не превысил 2,4 млн ₽, то нет - вся сумма облагается по 13%, и налог уже удержан агентами. Если превысил - на сумму превышения нужна доплата по ставке 15% (или выше) минус то, что уже удержали.

3. Я могу перенести убыток с акций на доход от дивидендов?

Нет. Дивиденды - отдельная категория с отдельной налоговой базой и собственной ставкой (п. 1.1 ст. 224 НК РФ). Сальдирование убытков от акций с доходом от дивидендов не допускается.

4. Я закрыл ИИС-1 раньше 3 лет - что будет?

Все полученные вычеты на взнос подлежат возврату государству + штраф по ст. 122 НК РФ (если не доплатили вовремя) + пени. Брокер удержит с операций по закрытию ИИС НДФЛ как с обычного брокерского счета.

5. Если я открыл ИИС-3 в 2024 году и захочу закрыть в 2028 (через 4 года) - что будет?

Минимальный срок для ИИС-3, открытого в 2024 году - 5 лет. Закрытие через 4 года - досрочное. Все вычеты на взнос возвращаются, доходы по счету облагаются НДФЛ как по обычному брокерскому счету.

6. Какой налог с купона по ОФЗ для физлица в 2026?

13% (или 15% по части сверх 2,4 млн совокупного дохода). Удерживается эмитентом или депозитарием при выплате. Декларировать ничего не нужно, если других налоговых обязанностей нет.

7. Как ЛДВ работает с акциями, купленными в 2022 году по цене, которая сейчас в разы выше?

В 2025 году срок 3 года истекает. С 2026 года при продаже доходов до 3 млн ₽ на каждый полный год сверх 3 лет - освобождаются от НДФЛ. Заявление о применении ЛДВ - брокеру.

8. Если я налоговый резидент Кипра/Грузии/Сербии (живу там более 183 дней), как платить налог с доходов от российского брокера?

Вы - нерезидент РФ. Доходы от продажи российских ценных бумаг - облагаются в РФ по ставке 30% (или по ставке СИДН, если применимо). Дивиденды российских компаний - 15% (или ниже по СИДН). По прочим зарубежным доходам - по правилам страны вашего резидентства. Российский брокер обязан удержать по нерезидентской ставке.

Подробнее: Налоги с инвестиций для физлица в 2026: акции, облигации, фонды, ИИС, ПФИ

Смотреть все новости